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銀行收緊錢袋子，存款储备信貸難度增高

　　今（25）日起，金率今起存款類金融機構人民幣存款準備金率正式上調0.5個百分點，飚至此次上調離上次上調僅有一個月之隔，存款储备是金率今起央行年內第三次上調金融機構存款準備金率，也是飚至2010年以來第九次上調。
　　經過此次調整，存款储备大型金融機構存款準備金率將達到20%，金率今起再次創出曆史新高，飚至中小金融機構的存款储备存款準備金率將達到16.5%。根據央行公布的金率今起2月份銀行存款數據估算，此次上調存款準備金率可以一次性凍結資金3600億元左右。飚至
　　據了解，存款储备存款準備金是金率今起指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備在中央銀行的存款，即中央銀行要求的飚至存款準備金占其存款總額比例。存款儲備金率年內三次上調劍指何處？對老百姓有什麽影響？
　　
　　現狀
　　銀行貸款趨緊
　　短期理財產品走俏
　　
　　“月初我就在銀行辦理了房產抵押貸款，可是到現在都還沒有拿到貸款金額。”市民劉女士表示，最近的貸款業務比以前更緊了，雖然有些銀行的貸款業務在繼續做，但客戶都要排隊等貸款資金的發放。
　　記者從市內多家銀行了解到，各家銀行的資金都並不寬鬆。銀行業幾乎全線收緊個人按揭貸款，而對房地產商開發貸款也在收緊。
　　某國有銀行雅安分行相關負責人對記者表示，短期內該行對房地產市場的業務會做出適當調整，而今年信貸規模按月控製，並且每月總體貸款額度較少，個貸減少，而給開發商的額度則更少。目前我市大多數銀行已經取消銀行基準利率優惠政策，或者提高相關門檻。
　　該負責人告訴記者，收緊開發貸款，除了準備金率上調因素外，一個主要因素是國家對房地產貸款的政策開始收緊。另外，銀監會要求商業銀行的資本充足率從8%提高到10%，所以各家銀行可放貸的資金相對不寬鬆。
　　此外，記者從市內多家銀行了解到，近期銀行理財產品銷售得很好，一些銀行甚至要求客戶提前預約才能夠買到。“出現這種情況的原因是多方麵的。”工商銀行雅安分行河北支行營業部理財師告訴記者，現在很多購買銀行理財產品的投資者都是股民，這一部分人感覺在股市陰晴不定之際投資收益機會不大，但又不願讓資金閑置，就把一部分資金抽出來滾動購買短期或超短期理財產品，一旦有機會隨時入市。
　　
　　專家
　　上調存準金率
　　是為了緩解通脹
　　
　　針對存款準備金率上調，多個經濟專家指出，央行意在有效調控市場流動性，並緩解市場通脹預期。
　　“目前基本每個月上調一次，主要目的還是抑製通貨膨脹。”市內某銀行理財師表示，此次上調存款準備金率意在有效調控市場流動性，並緩解市場通脹預期。
　　民生證券宏觀分析師郝大明表示，“兩會”期間，溫總理強調要努力消除物價、房價等上漲的貨幣基礎，在這一政策指向之下，央行近期的“大手筆”就很好理解了。在複雜的國際宏觀形勢下，央行自然更傾向於進行期限較短的回籠操作，與3個月或1年期等凍結手段相比，28天這樣的正回購操作，管理成本低，而且靈活性強。統計顯示，央行在此前兩周連續使用28天正回購，總量已達2200億元，這筆資金也將在4月份到期。而與之相比，同一時間內進行的91天操作僅合計1320億元。對此，郝大明認為，4月份將再次上調存款準備金率。
　　在央行以上調存款準備金率而非加息對宏觀經濟進行調控之後，業界的觀點開始有了分歧——對於通脹“拐點”，多數機構認為或在今年年中，也就是說，今年上半年在保持緊縮的貨幣政策之後，通脹有望得到遏製，下半年或迎來股市投資的黃金時期。
　　老百姓該注意啥？
　　華西證券分析師認為，上調存款準備金率後，對於銀行來說，由於資金減少，貸款利潤會減少，這對於目前仍然以存貸利差為主要利潤來源的銀行的業績有一定影響；另一方麵，會催促銀行更快向其他利潤來源跟進，比如零售業務、國際業務、中間業務等，這樣也會進一步加強銀行的穩定性和盈利性。資金緊張，銀行會更加慎重選擇貸款對象，傾向於規模大、盈利能力強、風險小的大企業，這會給一部分依賴於銀行貸款的大企業和很多中小企業的融資能力造成一定影響。此外，銀行還會加大力度推陳出新吸引存款，但對於老百姓而言，沒什麽影響。
　　該分析師表示，上調存款準備金率對股市的影響非常有限，幅度比預期低，而且就目前大部分銀行的資金來說，都還比較充裕；另一方麵，市場很早就已經預期到人民銀行的緊縮性政策，所以股市在前期已經有所消化，隻是在消息出台時的瞬間反映一下而已。對於基金、期貨的影響也不大，但是當麵臨存款準備金率下調時，資金流入期貨市場就會引發短期劇烈波動。
　　上周五央行宣布以上調存款準備金而非加息的方式進行了數量化的調控，一般來講存款準備金率的上調，是利率上調的信號。
　　“不過對於個人而言，如果能夠選擇合適的理財方式，存款準備金率連續上調也能成為投資機會。”市內某國有銀行理財師表示，與加息相比，上調存款準備金率對居民個人的影響相對較小，其作用更多是在宏觀經濟層麵。
　　該理財師還表示，對於銀行理財市場，存貸款基準利率的上調將直接促進銀行理財產品收益率的上漲，如票據利率、債券利率、信貸類、票據資產類等穩健性產品將體現得尤為顯著。從曆次存貸款基準利率調整對理財產品收益率的影響來看，這些穩健性產品均會呈現出跟隨效應。由於許多人民幣理財產品、貨幣市場基金都是投資票據、債券等產品，所以這些理財產品的收益接下來也會有所提升。對於普通投資者而言，人民幣理財產品收益穩定，是不錯的投資渠道。
　　記者 熊蕊