亞星網

11月2日，合理函英威騰（002334.SZ）收購一事被深交所下發關注函，倍高關注函要求其說明溢價收購、溢价英威交易對價差異大等問題的收购少数原因。

此前英威騰披露，控股公司擬以3000萬元受讓君緯有限公司（下稱“君緯公司”）持有的公司股权关注上海英威騰工業技術有限公司（下稱“上海英威騰”）20%的股份；以313.5萬元受讓上海英禦投資管理合夥企業（下稱“上海英禦”）持有的上海英威騰15%的股份。上海英威騰為英威騰控股子公司，腾收本次交易完成之後，合理函公司對上海英威騰的倍高持股比例將上升至100%。

深交所關注了此次收購溢價極高的溢价英威現象。

上海英威騰2020年末和2021年9月末淨資產分別為-165.11萬元和816.3萬元，收购少数2020年度和2021年1月至9月淨利潤分別為-217.92萬元和981.41萬元。控股資產評估報告顯示，公司股权关注以2021年7月31日為基準日，腾收采用收益法對上海英威騰股東全部權益價值的合理函評估結果為1.50億元，增值率為1628.07%。

對此，深交所要求英威騰說明采用收益法對上海英威騰進行評估而選取的關鍵參數及評估過程，並結合上海英威騰近年經營業績、市場占有率、客戶情況、核心技術及在手訂單情況等方麵，說明相關參數設定的合理性。

此外，深交所還要求公司說明在已經對上海英威騰構成絕對控製的情況下，繼續高溢價收購其少數股權的必要性。上海英威騰本就是公司的控股子公司，公司持有其65%的股份。

兩家交易對手從此次交易中獲得的對價差異較大也被深交所關注。其中君緯公司以3000萬元的價格出讓20%的股份，上海英禦以313.5萬元的價格出讓15%的股份。以此計算，兩家公司交易價格相差超過7倍。

關注函也要求公司說明君緯公司和上海英禦從本次交易中獲得的對價差異較大的原因。值得一提的是，上海英禦為上海英威騰員工持股平台。

對於此次收購，英威騰稱有利於公司整合資源，進一步加強對子公司的經營管控，促進公司業務協同發展。

英威騰產品主要涉及工業自動化和能源電力兩大領域，主要產品包括變頻器、伺服係統、控製器、新能源汽車動力總成係統等。今年以來製造業整體景氣度提升，帶動公司業績。今年前三季度公司實現營業收入21.32億元，同比增長33.10%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.63億元，同比增長73.39%。

有著良好業績的加持，近期英威騰股價開始新一輪的上漲，10月13日至今漲逾25%。