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天風證券5月17日研報表示，天风當前水泥股估值已較為充分的证券反映了市場對未來盈利的悲觀預期，但對供需逐步改善的水泥趨勢有所忽視。需求端，股基改善拐点市場對基建複蘇情況較為樂觀，本面但對地產開工端預期仍然不高，存超出现供給端，预期盈利有望市場擔心在經曆22年價格戰之後，季度企業間份額競爭持續加劇，向上但我們認為年後水泥供需兩端均出現向好發展趨勢（地產銷售有所恢複，天风水泥價格開始上調），证券基本麵改善存在超預期的水泥可能，二季度盈利有望出現向上拐點。股基改善拐点水泥股自22Q4低點至今的本面漲幅明顯低於其他建材股，當前估值處在相對底部區域。存超出现

重點推薦標的：一是區域供需格局較優，首選長三角地區，推薦海螺水泥、建議關注有望受益於新疆建設的天山股份、青鬆建化，二是公司自身第二增長極優勢明顯，成長性較好，推薦華新水泥、上峰水泥，推薦數字化轉型的寧夏建材。混凝土減水劑成長性更優，龍頭α突出，推薦蘇博特、壘知集團。

（文章來源：界麵新聞）

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